Vállalati pénzügyek I.
Dr. Kosztopulosz Andreász egyetemi docens
SZTE GTK Pénzügyek és Nemzetközi Gazdasági Kapcsolatok Intézete
4. lecke A kockázat
Optimális portfólió választása a kockázatos és kockázatmentes
eszközök világában
A hatékony portfóliók halmaza a kockázatos és kockázatmentes
pénzügyi eszközök körében
Hozam
Kockázat A
D
kockázatmentes eszköz
P (kockázatos portfólió)
rf
Érintési pont M
Hatékony portfóliók egyenese:
érintő helyzetű egyenes
Az optimális portfólió a kockázatos és kockázatmentes eszközök világában két
különböző kockázati attitűd esetén
Hozam
Kockázat A
D rf
M
O2 U3
U2 U1
a kockázattól kevésbé idegenkedő befektető
Hozam
Kockázat A
D rf
M
O1 U3
U2 U1
a kockázattól jobban idegenkedő befektető