Vállalati pénzügyek I.
Dr. Kosztopulosz Andreász egyetemi docens
SZTE GTK Pénzügyek és Nemzetközi Gazdasági Kapcsolatok Intézete
4. lecke A kockázat
A kockázat fogalma a
pénzügyekben
A kockázat fogalma
• Kockázat hétköznapi fogalma: valamilyen negatív kimenetel bekövetkezésének a
lehetősége
• Valójában a kockázat azt jelenti, hogy többféle kimenetel is bekövetkezhet és
• a tényleges kimenetel eltérhet a várható kimeneteltől
A kockázat japán kandzsi írásjegyekkel
„LEHETŐSÉG”
„VESZÉLY”
危 機
A kockázat fogalma
• Kockázat: a tényleges kimenetel eltérhet a várható kimeneteltől
• A pénzügyekben: a befektetés tényleges hozama eltérhet a várható hozamtól
• Kockázat ≠ Bizonytalanság
A kockázat számszerűsítésének feltételei
• Tudnunk kell, hogy mik a lehetséges események (eseményhalmaz)
• Meg kell tudnunk becsülni, hogy mi a lehetséges események bekövetkezésének valószínűsége (valószínűségeloszlás)
