Pénzügyi alapismeretek

(1)

Pénzügyi alapismeretek

Dr. Kosztopulosz Andreász egyetemi docens

SZTE GTK Pénzügyek és Nemzetközi Gazdasági Kapcsolatok Intézete

3. lecke A pénzteremtés logikája:

a betétmultiplikátor

Zene: „The Never Ending Story” Limahl

(2)

A tartalékráta és a pénzteremtés kapcsolata:

a betétmultiplikátor

(3)

Egy példa a pénzteremtés folyamatára

Alfa Bank

Jegybankpénz: + 1000 Betét („X”): + 1000

Tegyük fel, hogy a kötelező tartalékráta 10%, és az Alfa Kereskedelmi Banknál Mr. X ügyfél 1000Ft készpénzt helyezett el. Ez 1000Ft pótlólagos jegybankpénzt jelent az Alfa Bank számára.

Mennyi hitelt nyújthat a bank?

Tegyük fel, hogy a kötelező tartalékráta 10%, és az Alfa Kereskedelmi Banknál Mr. X ügyfél 1000Ft készpénzt helyezett el. Ez 1000Ft pótlólagos jegybankpénzt jelent az Alfa Bank számára.

Mennyi hitelt nyújthat a bank?

(4)

Három eset:

• A folyósított hitel nyomán létrejövő fizetési láncolat nem hagyja el a bank ügyfélkörét

egy bank

monopóliuma

• A folyósított hitel nyomán létrejövő fizetési láncolatban minden szereplő más és más banknál

vezeti a számláját

„ezer bank országa”

• A folyósított hitel egy adott hányada ügyfélkörön kívülre kerül (pl. 70%), de a többi része (30%) a fizetési láncolatban ügyfélkörön belül marad

egy reális

bankrendszer

(5)

A hitelnyújtásnál két dologra kell figyelniük a bankoknak:

eleget kell tenniük a

kötelező tartalékráta

adminisztratív előírásának

ügyelniük kell a

likviditásukra az ügyfélkörön kívüli

fizetések esetén

H IT E L

(6)

Egy példa a pénzteremtés folyamatára

Alfa Bank

Jegybankpénz: + 1000 Betét („X”): + 1000

Tegyük fel, hogy a kötelező tartalékráta 10%, és az Alfa Kereskedelmi Banknál Mr. X ügyfél 1000Ft készpénzt helyezett el. Ez 1000Ft pótlólagos jegybankpénzt jelent az Alfa Bank számára.

Mennyi hitelt nyújthat a bank?

Tegyük fel, hogy a kötelező tartalékráta 10%, és az Alfa Kereskedelmi Banknál Mr. X ügyfél 1000Ft készpénzt helyezett el. Ez 1000Ft pótlólagos jegybankpénzt jelent az Alfa Bank számára.

Mennyi hitelt nyújthat a bank?

(7)

1. alapeset:

„egy kereskedelmi bank monopóliuma”

eleget kell tenniük a

kötelező tartalékráta

adminisztratív előírásának

ügyelniük kell a

likviditásukra az ügyfélkörön kívüli

fizetések esetén

H IT E L

(8)

1. alapeset:

„egy kereskedelmi bank monopóliuma”

Azaz a kezdeti 1000Ft pótlólagos pénz 10-szeresére, 10.000Ft-ra növelte a pénzállomány nagyságát.

Alfa Bank Tartalék: + 1000

Hitel („A”): + 9000

Betét („X”): + 1000

Betét („A”): + 9000

Betét („A”): - 9000

Betét („B”): + 9000

(9)

2. alapeset: „ezer bank országa”

Itt az egyes bankok a szabad tartalékaikból hitelezhetnek.

Az összes pénzmennyiség:

1000 + 900 + 810 + … + …=10.000Ft

Azaz a kezdeti 1000Ft pótlólagos pénz 10-szeresére, 10.000Ft-ra növelte a pénzállomány nagyságát.

Alfa Bank Kötelező tartalék: + 100

Szabad jegybankpénz: + 900 Hitel („A”): ????

Betét („X”): + 1000

Betét („A”): ????

(10)

3. alapeset: „reális bankrendszer”

A 900Ft szabad jegybankpénzt két célra kell elkülöníteni: egyrészt a banknál maradó rész (30%) után kötelező tartalékot kell képezni, másrészt az átutalandó rész (70%) teljes egészében jegybankpénzben kell rendelkezésre álljon.

900 = 0,3 x 0,1 x H + 0,7 x H H: a folyósítható hitelösszeg 900 = 0,73 x H

H = 1232,8Ft Ez több, mint a szabad tartalékok összege!

A létrejövő teljes betétállomány most is a kezdeti 1000Ft pótlólagos pénz 10-szerese, azaz 10.000Ft lesz.

Alfa Bank Kötelező tartalék: + 100

Szabad jegybankpénz: + 900 Hitel („A”): ????

Betét („X”): + 1000

Betét („A”): ????

(11)

A multiplikátor hatás

A példából látható, hogy egységnyi új pénz a bankrendszer egészét tekintve a tartalék- ráta reciprokának megfelelő mértékben növeli a pénzállományt.

A tartalékráta reciprokát egyszerű betétmultiplikátornak hívják:

m = 1 / t

, ahol m : betétmultiplikátor

t : a kötelező tartalékráta összbetétállomány=multiplikátor x össztartalék-állomány

A tartalékelőírások eredetileg a betétesek érdekét védték, ma a kötelező tartalékráta a monetáris politika egyik eszköze, mellyel a pénzmennyiségre lehet hatni.

A likviditás biztosítása alapvetően a bankközi pénzpiacon zajlik, ahol a bankok üzleti alapon kereskednek a rövid távon kihelyezést nem találó likvid eszközeikkel: akár egy napra is kölcsönadják azokat egymásnak.

(12)

További olvasnivaló:

Pete Péter (1996): Bevezetés a monetáris makroökonómiába. Osiris Kiadó, Bp.

Interneten is elérhető:

http://www.tankonyvtar.hu/hu/tartalom/tkt/bevezetes-monetaris/

ch02s03.html

(13)

JELEN TANANYAG

A SZEGEDI TUDOMÁNYEGYETEMEN KÉSZÜLT AZ EURÓPAI UNIÓ TÁMOGATÁSÁVAL.

PROJEKT AZONOSÍTÓ: EFOP-3.4.3-16-2016-00014

SZEGEDI TUDOMÁNYEGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR

KÖZGAZDÁSZ KÉPZÉS TÁVOKTATÁSI TAGOZAT

LECKESOROZAT

A LECKE TARTALMA, ILLETVE ALKOTÓ ELEMEI ELŐZETES, ÍRÁSBELI ENGEDÉLY MELLETT HASZNÁLHATÓK FEL.