Beszámoló összeállítás és elemzés
Jövedelmezőség
A lecke tartalma
Eredménykimutatás vázlatos áttekintése
Jövedelmezőség és gazdaságosság elkülönítése
Jövedelmezőségi mutatók általános felépítése Eredménykategóriák és összefüggéseik
Vetítési alapok
Eredménykimutatás áttekintő elemzése
• Bevételek, ráfordítások változása, megoszlása
• Belföldi és exportárbevétel
• Tevékenységenkénti tagolás (KM)
• Eredménykategóriák súlya, változása az AEE-n belül
• Szinkronitás
– NÁB és a kapcsolódó ráfordítások (együtt)változása
• Egyéb bevétel/ráfordítás tartalma
– Egyfázisú adók (jövedéki adó, neta stb.)
• Érdemes levonni az árbevételből az elemzés során!
• Rendkívüli eredmény kezelése
• Kiegészítő melléklet szerepe!
– Részletező adatok megléte
Jövedelmezőség vs. gazdaságosság
Jövedelmezőség: a gazdálkodók működésének eredményességét fejezi ki (abszolút kategória)
Akkor jövedelmező, ha az eredmény pozitív
Lényege az eredménylevezetés
Eredményre ható tényezők eredményhányadok
Eredmény hatása a működésre
Gazdaságosság (hatékonyság, termelékenység): a gazdálkodó
erőforrásainak hozamtermelő képességét fejezi ki (relatív kategória)
Nincs általános szabály az értékelésére
Jövedelmezőségi mutatók
Általános képlet:
Eredménykategória:
EK részeredményei
Számított (rész)eredmények
Vetítési alap:
EK kapcsolódó adata
Mérleg adatai
Eredménykategóriák: közvetlen adatok
Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye
Adózás előtti eredmény
Adózott eredmény
Fedezeti összeg (bruttó eredmény)
Eredménykategóriák:
számított (közvetett) adatok
Fedezeti összeg (bruttó eredmény)
EBIT:
-Earning Before Interest and Tax
-Adózás és kamatfizetés előtti eredmény -Hasonlít az ÜTE-re
EBITDA=EBIT+Amortizáció
-earnings before interest, taxes plus depreciation and amortization
-Adózás, kamatfizetés és amortizáció előtti eredmény
-ÜTE+Amortizáció
Kiküszöböli a cégpolitika,
számviteli politika
hatásait
Eredménykategóriák:
számított (közvetett) adatok
NOPLAT (NOPAT):
Net TaxOperating Profit less Adjusted Taxes (Net Operating Profit after )
Kiszámítása:
ÜTE-fizetendő adó, vagy
Adózott eredmény+fizetett kamat, vagy
EBIT-fizetendő adó
Miért lehet előnyös az EBIT?
Kezeli a finanszírozásból eredő különbségeket Névleges és effektív adókulcs megkülönböztetése
Számviteli eredmény és adóalap eltérése Adóalap korrekciók hatásai
Átmeneti (visszaforduló) Végleges (vissza nem forduló)
Eredménykategóriák egyszerűsített számítása
Nettó árbevétel
Működési költségek (amortizáció nélkül)
EBITDA
Amortizáció
EBIT
Kamatfizetés (+/- Pénzügyi eredmény)
AEE
Adó
AE
Vetítési alapok
Eredménykimutatásból
NÁB NÁB+többi bevétel
bérköltség
Mérlegből
Saját tőke Jegyzett tőke Befektetett (működő) tőke Befektetett eszközök Összes eszköz Forgóeszközök
Kiegészítő mellékletből
Létszám
