A tesztek eredményeinek bemutatása

A­stressztesztek­aktuális­eredményeit­2009­óta­a Jelentés a pénzügyi stabilitásról­című­kiadványban­tesszük­közzé­félévente.­

Ebben­az­aktuális­módszertani­változásokat­és­fontosabb­feltevéseket­is­ismertetjük.­Mivel­a­jegybank­feladata­a­bankrend-szer­állapotának,­és­nem­az­egyes­bankok­helyzetének­az­elemzése,­csak­aggregált­szintű­adatokat­publikálunk.­A­hitelezési­

veszteségek­mértékét­és­más­veszteségtételek­alakulását­(5.­táblázat)­elsősorban­azért­tesszük­közzé,­hogy­érzékelhetővé­

váljon­a­teszt­során­alkalmazott­paraméterek­és­feltevések­hatása,­szigorúságának­mértéke.

5. táblázat

A főbb kockázatoknak a bankrendszer eredményére gyakorolt hatása a 2013. tavaszi stressztesztben, kétéves időhorizonton

A bankrendszer főbb veszteségei kétéves horizonton (Mrd Ft)

Alappálya Stresszpálya

Hitelezési veszteség a vállalati és lakossági portfólión 498 875

Hitelezési­veszteség­a­vállalati­portfólió­újonnan­bedőlő­hitelein 264 382

Hitelezési­veszteség­a­lakossági­portfólió­újonnan­bedőlő­hitelein 234 368

Pótlólagos­veszeség­a­már­nemteljesítő­vállalati­és­lakossági­portfólión 125

Hitelezési­veszteség­az­önkormányzati­portfólión 10 23

A­nyitott­pozíció­árfolyamkockázata –63

Kamatkockázat 60

Bankadó 234 234

Az­árfolyamgát­kamatköltségei 28 45

A­2013.­tavaszi­veszteségtételek­közül­a­hitelezési­veszteségek­voltak­a­legjelentősebbek­alap-­és­stresszpályán­egyaránt.­ A­kormányzati­intézkedések­egy­összegben­jelentkező­hatásait­külön­is­bemutatjuk.­A­bankadó­–­a­2013.­tavaszi­bejelentés-nek­ megfelelően­ –­ a­ kétéves­ időhorizonton­ végig­ teljes­ értékkel­ került­ figyelembevételre.­ Az­ árfolyamgát­ a­ bankra­ eső­

kamatrész­miatt­jelent­költséget,­ez­azonban­nem­egyezik­meg­a­program­teljes­hatásával,­mivel­a­hitelkockázatot­csökkentő­

bankoknál­ fordul­ elő,­ mivel­ nagyobb­ bankoknál­ igen­ költséges­ lenne­ a­ követelmény­ többszörösét­ tartani.­ Nem­ véletlen­

A­PIACI­KOCKÁZATTAL­KIEGÉSZÍTETT­HITELKOCKÁZATI­STRESSZTESZT

A tőkemegfelelési mutató darabszám alapú eloszlása

0

A bankrendszer tőkemegfelelési mutatója Minimális szabályozói tőkeszint

Megjegyzés: Függőleges vonal: 10–90 százalékos tartomány, téglalap: 25–75 százalékos tartomány.

9. ábra

Tőke Stressz Index, a bankok szabályozói limit feletti tőketöbblete, illetve -hiánya a stresszpályán

–10

Tőkepuffer szabályozói követelmény fölött Tőkehiány szabályozói követelmény teljesítéséhez Tőke Stressz Index (jobb tengely)

Megjegyzés: A mutató a 8 százalékhoz viszonyított, normált tőkehiányok tőkekövetelménnyel súlyozott összege. Minél magasabb a mutató értéke, annál nagyobb a szolvenciakockázat a stresszpálya mentén.

MAGYAR NEMZETI BANK

a­végtörlesztés­miatti­bankadókedvezmény­mellett­a­tőkebevonás­folytatódása­is­szerepet­játszott.­Az­index­értékének­az­

utolsó­negyedévekben­tapasztalt­ismételt­emelkedésében­a­hitelintézeti­különadók­teljes­összegben­való­véglegesítése­mel-lett­az­is­szerepet­játszik,­hogy­néhány­jelentős­intézmény­a­bankrendszeri­átlagot­jóval­meghaladó­hitelezési­veszteségeket­

szenvedett­el,­amelyet­tőkeemeléssel­nem­kompenzált,­így­az­gyengítette­induló­tőkehelyzetét.

A­ Magyar­ Nemzeti­ Bank­ kiemelt­ feladata,­ hogy­ elősegítse­ a­ pénzügyi­ közvetítőrendszer­ folyamatos,­ stabil­ működését.­

A­hazánkban­2008­őszétől­eszkalálódó­válság­miatt­éppen­ezért­előtérbe­került­a­bankrendszer­sokkellenálló­képességének­

folyamatos­vizsgálata.­Ennek­fontos­eszközei­a­stressztesztek,­amelyek­eredményei­állandó­segítséget­nyújtanak­döntésho-zatal­során,­illetve­a­Jelentés a pénzügyi stabilitásról­című­kiadványunkban­is­segíti­a­pénzügyi­közvetítőrendszer­folyamata-inak­értékelését.

Tanulmányunkban­ egy­ pillanatképet­ adtunk­ a­ módszertanról.­ Amint­ látható­ volt,­ a­ mostani­ keretrendszerünkben­ több­

tényező­számszerűsítése­egyszerű­feltételezéseken,­becslésen­alapulnak.­Fontosnak­tartjuk,­hogy­ezek­esetében­a­későbbiek­

folyamán­modelleket­alkalmazzunk.­Emellett­a­nemzetközi­gyakorlat­fejlődése­is­motiválja­a­folyamatos­fejlesztéseket.­Az­

idővel­ növekvő­ információs­ bázisunk­ pedig­ a­ most­ működő­ modellek­ folytonos­ felülvizsgálatát­ igényli.­ A­ szolvencia-stresszteszt­egyik­kulcsa­a­hitelezési­veszteségek­meghatározása.­Jelenleg­csak­a­PD-k­számszerűsítését­végezzük­modell­

alapon,­így­fontos­az­LGD-számítás­módszertanának­fejlesztése.­A­CRD­IV­fokozatos­bevezetése­ugyancsak­fejlesztést­igényel­

elsősorban­a­stresszelt­tőke­számszerűsítésénél.­A­szabályozói­változás­emellett­a­likviditási­stressztesztet­is­érinti,­hiszen­a­

hitelintézeteknek­újfajta­likviditási­követelményeknek­kell­megfelelniük.­Végül­a­gazdasági­környezet­változása­is­fejlesztése- ket­indokolhat.­A­fokozatos­kilábalással­a­jelenlegi­statikus­mérlegfeltevésünk­nem­lesz­prudens­megközelítés.­A­későbbiek-ben­át­kell­gondolnunk,­hogyan­vesszük­figyelembe­a­növekvő­hitelállománnyal­változó­tőkekövetelményt.

A­fentiekben­jelenlegi­stressztesztjeink­céljáról,­működéséről­és­az­általa­nyújtott­eredmények­értelmezéséről­kívántunk­egy­

részletes­ áttekintést­ adni.­ Stressztesztünk­ során­ külön­ vizsgáljuk­ a­ bankok­ likviditási­ és­ szolvenciahelyzetét.­ A­ likviditási­

stressztesztben­arra­vagyunk­kíváncsiak,­hogy­a­hazai­bankrendszer­egy­összetett­likviditási­sokknak­mennyire­képes­ellen-állni.­A­likviditás­fogalmának­definíciójaként­a­hazai­gyakorlatban­használt­mérlegfedezeti­mutatót,­illetve­az­erre­előírt­10­

százalékos­minimumelvárást­használjuk­fel.­Ezen­a­mutatón­vezetjük­át­egy­komplex­likviditási­sokk­hatásait.­Eredményeink- ben­megnézzük,­hogy­rendszerszinten­mekkora­pótlólagos­likviditásra­lenne­szükség­ahhoz,­hogy­egyetlen­banknak­se­okoz-zon­problémát­még­stresszben­sem­a­szabályozás­betartása.­A­rendszerszintű­igény­mellett­figyelemmel­kísérjük­az­egyedi­

bankok­teljesítményét,­illetve­a­devizalikviditás­helyzetét.­

A­szolvenciastressztesztben­ezzel­szemben­arra­vagyunk­kíváncsiak,­hogy­egy­erőteljes­makrogazdasági­sokk­a­hitelezési,­

illetve­a­piaci­kockázatok­miatt­milyen­veszteségeket­okoz­a­bankrendszerben,­és­ez­hogyan­hat­a­banki­tőkemegfelelésre.­

Ehhez­számszerűsítjük,­hogy­kétéves­időhorizonton­milyen­hitelezési­veszteségek­előtti­korrigált­jövedelmet­várunk­a­bank-rendszertől­abban­az­estben,­hogy­ha­nagyon­nehéz­makrogazdasági­körülmények­között­kell­működniük.­Hasonlóképpen­

modellezzük­azt­is,­hogy­ebben­az­esetben­mekkora­veszteségeket­szenvednének­el­a­bankok­a­hitelportfólión,­illetve­milyen­

jövedelmi­konzekvenciái­lennének­az­értékpapír-portfólió,­illetve­a­devizális­tételek­átértékelődésének.­Mindezek­figyelem-bevételével­tudjuk­számszerűsíteni­a­stressz­utáni­tőkeemelési­igényeket.­Stressztesztünkben­a­rendszerszintű­eredmények­

mellett­figyelmet­fordítunk­a­bankok­közötti­aszimmetriára­is.­Így­nemcsak­rendszerszintű­problémák­feltárására­van­lehe-tőségünk,­de­a­rendszer­számára­legnagyobb­veszélyt­jelentő­egyedi­intézményeket­is­meg­tudjuk­nevezni.

4. Konklúzió

European­Central­Bank­(2013):­A­macro­stress-testing­framework­for­bank­solvency­analysis.­Monthly Bulletin,­August.

Gáspár­Katalin–Varga­Zsuzsa­(2011):­A­bajban­lévő­lakáshitelesek­elemzése­mikroszimulációs­modellezéssel.­Közgazdasági Szemle, 58.­évf.­június.­pp.­529–542.

Geršl,­Adam–Petr­Jakubík–Tomáš­Konečný–Jakub­Seidler­(2012):­Dynamic­Stress­Testing:­The­Framework­for­Testing­Bank-ing­Sector­Resilience­Used­by­the­Czech­National­Bank.­CNB Working Paper Series,­11.­Czech­National­Bank.

Holló,­Dániel–Mónika­Papp­(2007):­Assessing­household­credit­risk:­evidence­from­a­household­survey.­MNB Occasional Papers,­70.

Holló­Dániel–Körmendi­Gyöngyi–Szegedi­Róbert–Világi­Balázs–Vonnák­Balázs­(2013):­Módszertani leírás a kiemelt pénz-ügyi stabilitási indexekről. Kézirat.

Komárková,­ Zlatuše–Adam­ Geršl–Luboš­ Komárek­ (2011):­ Models­ for­ Stress­ Testing­ Czech­ Banks´­ Liquidity­ Risk.­CNB Working Paper Series,­11.­Czech­National­Bank.

Magyar­Nemzeti­Bank­(2012):­Jelentés a pénzügyi stabilitásról, november.

Tamási,­ Bálint–Balázs­ Világi­ (2011):­ Identification­ of­ credit­ supply­ shocks­ in­ a­ Bayesian­ SVAR­ model­ of­ the­ Hungarian­

Economy.­MNB Working Papers,­2011/7.

Valentinyiné­Endrész­Marianna–Vásáry­Zoltán­(2008):­Makro­stresszteszt­ágazatspecifikus­csődráta-modellekkel.­MNB Working Papers,­2008/2.­Magyar­Nemzeti­Bank.

Van­den­End,­Jan­Willem­(2010):­Liquidity­Stress-Tester:­A­model­for­stress-testing­banks’­liquidity­risk.­CESifo Economic Studies,­56/1.

Zeman,­Juraj–Pavel­Jurca­(2008):­Macro­Stress­Testing­of­the­Slovak­Banking­Sector.­National Bank of Slovakia Working Papers, January.