Pénzügyi kultúra, privát pénzügyeid hatékony menedzselése
5. modul 2. lecke
Gazdasági alapismeretek:
Monetáris és fiskális politika, bankrendszer, államadósság, pénzügyi válság
Rácz Tamás Attila
EFOP-3.4.3-16-2016-00014
AP6_OKTIG_SZTE OPEN ONLINE OKTATÁS
Lecke felépítése
• Monetáris és fiskális politika szétválasztása
• Jegybanki funkciók, bankrendszer felépítése
• Államadósság
• Pénzügyi válságok
Monetáris és fiskális politika
• Gazdaságpolitika: Az általános politika része, a
gazdaság működésébe történő tudatos és célszerű beavatkozás a kitűzött célok elérése érdekében.
• Pénzügypolitika: A gazdaságpolitika része, a pénzügyi rendszer működését biztosító alrendszerek és a
jogszabályok összessége.
Három alrendszerből áll: költségvetési vagy fiskális politika, monetáris politika és devizapolitika.
• Monetáris politika: Pénzügypolitika része, melynek során a monetáris hatóság befolyásolja a rövidtávú
kamatkondíciókat, és ezáltal átmenetileg hatást gyakorol a gazdasági keresletre.
– A jegybank felelős a monetáris politikáért
– Legfőbb eszköze az alapkamat szintjének változtatása
– Elsődleges célja: Az árstabilitás = Az infláció stabil, alacsonyon szinten tartása.
Monetáris politika
Monetáris transzmissziós mechanizmus
Az a hatásmechanizmus, amely során a jegybank monetáris politikai lépései a kibocsátás és az infláció alakulására hatnak.
1. Felpörög a gazdaság és növekszik az infláció 2. A jegybank kamatot emel
3. A hitelfelvétel költsége növekszik
Vállalatok profitja csökken
Lakosság fogyasztása csökken
Bankbetétek iránti kereslek növekszik 4. Lassul a gazdaság de stabilizálódik
DE! Hosszútávon az inflációt az ország gazdasági helyzete és kilátásai határozzák meg!
Az alapkamat és
a bankrendszer kapcsolata
• A kereskedelmi bankoknak bizonyos összeget kötelezően a jegybanknál kell elhelyezniük. De ezen felül is elhelyezhetnek tartalékokat a jegybanknál. Erre kamatot kapnak.
• A jegybank hitelt is nyújthat a kereskedelmi bankoknak.
• Ezek a kamatok a kereskedelmi bankokon keresztül az egész gazdaságra hatással vannak.
• A gazdaságpolitikai célok sérthetetlenségét a jegybanki függetlenség garantálja! A jegybank nem profitérdekelt és bankrendszeri felügyeletet gyakorol
Kétszintű bankrendszer
• Fiskális politika: A pénzügypolitikai célok költségvetési eszközökkel való előmozdítására vonatkozó központi állami döntések összessége. Cél: Hosszútávú, stabil gazdasági növekedés biztosítása.
– Adóztatás, államadósság kezelése, közkiadások (beruházások, transzferek)
– Recesszió esetén: Adók csökkentése, közkiadási programok indítása
– Konjunktúra esetén: Adók emelése, közkiadások visszafogása
Fiskális politika
Devizapolitika
• A nemzetközi pénzkifizetésekkel kapcsolatos politika, ami magába foglalja a nemzetközi pénzforgalom
szabályozását. Feladatai:
• A nemzetközi árfolyam politika
• A valutaárfolyam politika
• A nemzetközi hitelpolitika
• A tartalékpolitika
• Fizetési mérlegpolitika
Államadósság
• A költségvetési egyenleg az állam bevételeinek és kiadásainak egyenlegét mutatja.
• Amennyiben az államháztartás kiadásai meghaladják a bevételeit, akkor a hiány finanszírozására az államnak adósságpapírokat kell kibocsájtania.
• Az adósságelemek évek alatt felhalmozott mennyisége az államadósság.
Az államadósság kezelése
• Az államadósság-kezelés az a tevékenység, mely során létrehoznak és végrehajtanak egy olyan stratégiát, amely elősegíti, hogy az állam finanszírozási igénye a lehető
legalacsonyabb költségek mellett valósuljon meg, túlzott kockázatvállalás nélkül.
• Kockázatok:
- Kamatláb kockázat - Devizakockázat
- Refinanszírozási kockázat - Likviditási kockázat
Pénzügyi válságok
• A pénzügyi rendszer instabilitásából eredő válság, mely negatív gazdasági sokkokat vált ki.
• Általában három csoportra szokás felosztani:
- Valutaválság (Háborúk, spekulációk)
- Bankválság (Illikviditás, bizalom megingása) - A kettő együttes fennállása, ikerválság.
A pénzügyi válságok ördögi köre
• A bankok visszafogják a hitelezést
• A vállalatok is nehezebben jutnak hitelhez
• Csőd közelbe kerülnek a vállalatok
Elbocsátások
• Kereslet, fogyasztás csökken
Növekedés lassulása
• Egyre többen nem tudják teljesíteni hiteltörlesztéseiket
Források:
• Államadósság:
• https://www.mnb.hu/letoltes/mnb-oktatasi-fuzetek-2016 -4szam-allamadossag-2016augusztus.pdf
• Monetáris politika:
https://www.mnb.hu/letoltes/mnb-modern-jegybanki-gyakor lat.pdf
• https://www.mnb.hu/letoltes/monetaris-politikai-fogalomta r-2012-hu.pdf