Pénzügyi kultúra, privát pénzügyeid hatékony menedzselése
2. modul 2. lecke
Befektetések és megtakarítások:
Befektetés értékelésének alapjai Rácz Tamás Attila
EFOP-3.4.3-16-2016-00014
AP6_OKTIG_SZTE OPEN ONLINE OKTATÁS
Lecke felépítése
• Kamatos kamatszámítás
• A pénz időértéke
• Különböző kockázatú befektetések összehasonlítása
Kamatos kamatszámítás
• Egyszerű kamatozás: A kamat összege nem adódik hozzá a betéthez, azaz nem tőkésítik.
• Kamatos kamatozás: A kamatot tőkésítik, így a kamattal növelt összeg kamatozik tovább.
Egyszerű példa
• Van 1000 forintunk, amit 1 évre lekötünk, évi 5 százalékos kamat mellett. Mennyi pénzünk lesz egy év múlva?
1000 + 1000*0,05 = 1000*1,05 = 1050 forint
• Mennyi pénzünk lesz 2 év múlva?
Egyszerű kamatozás: 1000 + 1000*0,05 + 1000*0,05 = 1100 Kamatos kamatozás: (1000 + 1000*0,05) *1,05 = 1102,5
Több évre: 1000*1,05^(periódusok száma)
A pénz időértéke
• A most rendelkezésre álló pénz értékesebb, mint a holnap rendelkezésre álló.
• A ma rendelkezésre állóból vásárolhatunk, befektethetjük.
• A pénz időértéke azt jelenti, hogy a különböző
időpontbeli pénzeknek különböző értéke, ára van.
• Ezért, hogy összehasonlítsuk ezeket a pénzeket, azonos időpontra érdemes őket átszámolni.
Egyszerű példa
Melyik lehetőséget választaná?
A) Egy év múlva kap 1050 forintot.
B) Két év múlva kap 1100 forintot.
A) Lehetőség jelenértéke: 1050/1,05 = 1000 forint B) Lehetőség jelenértéke: 1100/1,05^2 = 998 forint
Egyszerű példa
Mennyit lenne hajlandó ezekért fizetni?
A) Egy év múlva kap 1050 forintot.
B) Két év múlva kap 1100 forintot.
A) Lehetőség előállítása: 1000*1,05 = 1050 forint B) Lehetőség jelenértéke: 998*1,05^2 = 1100 forint
Összetettebb példa
Mennyit lenne hajlandó az alábbi befektetésért fizetni?
Egy 1000 forint névértékű államkötvény egy év múlva 50, két év múlva 100, három év múlva a lejáratkor pedig 150 forintot fizet.
Jelenérték: 50/1,05 + 100/1,05^2 + 1150/1,05^3 = 1132 forint
EHM mutató
• Az egységesített értékpapír hozam mutató (EHM), az EBKM-hez hasonlóan egységesíti a hiteljogviszonyt megtestesítő értékpapírok által elérhető hozamot.
• Összehasonlíthatóvá válnak a befektetési szolgáltatók ajánlatai.
Milyen hozamokkal számoljunk?
• Vegyük figyelembe a kockázatot!
• Az előző példákban kockázatmentes befektetéseket feltételeztünk Ezért 5% volt.
• Általában az államkötvények hozamát tekinthetjük kockázatmentes hozamnak.
• Változtatna-e a döntésén, ha az egyik lehetőség egy részvénybefektetés lenne?
Egyszerű példa
Mennyit lenne hajlandó az
alábbi befektetési lehetőségekért fizetni?
A) Egy nemrég tőzsdén megjelent részvény árfolyama 1000 forint és évi 50 forintos osztalékot kínál.
B) Egy bank két év múlva 1100 forintot ígér.
B) Lehetőség jelenértéke: 1100/1,05^2 = 998 forint
BUX éves hozama
A BUX index a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvény szekciójában szereplő legnagyobb tőkeértékű és forgalmú részvények árának átlagos változását
tükrözi, ezáltal a tőzsdei folyamatok legfontosabb mutatószáma.
• 5 éves évesített hozam: 9,69%
• 10 éves évesített hozam: 5,48%
• B) Lehetőség jelenértéke: 1050/1,097 = 957 forint
• B) Lehetőség jelenértéke: 1050/1,055 = 995 forint
Almát az almához hasonlítjuk
• Különböző befektetési lehetőségeket a hasonló kockázatú befektetési formákhoz hasonlítjuk.
• Egy újonnan induló, turistáknak űrutazásokat
kínáló vállalkozás várható hozamát nem hasonlítjuk össze egy német államkötvény hozamával.
Öngondoskodás alapja
Ezért is fontos, hogy minél hamarabb kezdjük, mert annál nagyobb biztonságban lehetünk!
Öngondoskodási célt szolgáló megtakarítások:
• Nyugdíj (Pl. Önkéntes nyugdíjpénztár)
• Egészség (Pl. Önkéntes egészségpénztár)
• Tartós befektetés (Tartós befektetési számlanyitás)
• Biztosítás (Pl. Lakásbiztosítás kötése)
Önkéntes nyugdíjpénztár
Előnyei:
• Nem igényel különösebb szakértelmet és állandó ügyfél általi figyelmet.
• Évente adókedvezménnyel járhat.
• Örökölhető, illetve haláleseti kedvezményezett is megjelölhető.
• Béren kívüli juttatás keretében számos munkáltató elérhetővé teszi.
Mire kell odafigyelni:
• Nincs lehetőség egyedi portfólió kialakítására. De lehet választani különböző portfóliók közül, melyek tartalmazhatnak állampapírt, részvényt és
befektetési jegyeket.
• A befizetésekhez az első 10 évben nem lehet hozzájutni, kivéve a nyugdíjkorhatár elérése esetén.
Befizetések dinamikája
Forrás: MNB
Fontos források
MNB Pénzügyi Navigátor:
https://www.mnb.hu/fogyasztovedelem/nyugdij-celu-ongondoskodas
Pénziránytű:
https://penziranytu.hu/archivalt-pop-torzsanyag/konyv/az-en-penzem /v-merlegelj-es-donts
Termékek összehasonlítása:
https://bankmonitor.hu